Tikehau Capital ha anunciado el cierre final de su sexta generación de estrategia de direct lending en Europa, alcanzando un total de 5.200 millones de euros, sin incluir apalancamiento. Este monto representa un crecimiento cercano al 60% en comparación con su vehículo anterior, lo que refuerza su plataforma de crédito en el segmento del middle market europeo.
El periodo de inversión comenzó en marzo de 2024, y durante este tiempo, la estrategia ha llevado a cabo 30 operaciones y ha realizado cuatro desinversiones, las cuales han generado rentabilidades de doble dígito, según la gestora. Actualmente, el 44% de los compromisos ya se encuentra invertido en empresas europeas con modelos de negocio consolidados y posiciones competitivas sólidas.
Tikehau Capital ha seguido criterios de diversificación en la construcción de su cartera, limitando la exposición media por sector al 10%. Además, la firma ha mantenido una política controlada en cuanto al apalancamiento, con la deuda neta media de las compañías en el momento de entrada situada en 4 veces el EBITDA, cifra que se ha reducido a 3,5 veces gracias a la evolución positiva de las empresas en su cartera.
La estrategia ha recibido apoyo de una base diversificada de inversores institucionales, de los cuales la mayoría proviene de fuera de Europa. En concreto, un 18% de los compromisos proviene de inversores en Norteamérica, mientras que un 28% corresponde a instituciones de Asia y Oriente Medio. Este cierre demuestra el creciente interés de los inversores internacionales en el crédito privado europeo, especialmente en estrategias que financian empresas medianas y que ofrecen alternativas a los canales bancarios tradicionales.
Tikehau Capital tiene como objetivo concentrar sus inversiones en el core del middle market europeo, priorizando operaciones respaldadas por firmas de private equity de primer nivel. La gestora cuenta con un equipo de deuda privada compuesto por 30 profesionales y ha construido relaciones sólidas con patrocinadores financieros a lo largo de las distintas generaciones de su estrategia.
Con este vehículo, la firma ofrecerá soluciones de financiación adaptadas a las necesidades de las empresas europeas, manteniendo un proceso riguroso de análisis y concesión de crédito. La preservación del capital, la diversificación de la cartera y el control del apalancamiento serán los pilares fundamentales de esta estrategia.
Contexto: Tikehau Capital gestiona actualmente un total de 53.000 millones de euros en activos, lo que subraya su relevancia en el sector de la inversión alternativa en Europa. La gestora ha estado activa en el mercado de crédito privado, un sector que ha visto un aumento en la demanda debido a la búsqueda de alternativas a la financiación bancaria convencional, especialmente en un entorno económico cambiante.