Las captaciones de productos cotizados en Europa, incluidos los ETF y los ETC, han superado los 355.500 millones de euros durante los primeros nueve meses del año 2026, una cifra que excede los 341.700 millones de euros acumulados durante todo el año anterior. Este umbral se alcanzó en septiembre, un mes que también mostró un crecimiento notable en comparación con los 318.400 millones de euros contabilizados hasta agosto.
Según datos de Morningstar Direct, el patrimonio total en productos cotizados se sitúa cerca de los 3,40 billones de euros, un incremento respecto a los 3,37 billones de euros de agosto. Este aumento se debe exclusivamente a las nuevas aportaciones de los inversores, quienes continuaron invirtiendo a pesar de que las acciones y la renta fija terminaron septiembre en pérdidas. Solo los ETC de metales preciosos, en particular el oro, mostraron una captura neta de 3.000 millones de euros, cifra que representa menos de la mitad de los 6.500 millones de euros del mes anterior, debido a la caída en el precio del metal precioso.
En cuanto a los ETF de renta variable, estos captaron 25.500 millones de euros netos en septiembre, en comparación con los 37.500 millones de euros del mes anterior. Hasta la fecha, han acumulado un total de 266.700 millones de euros en lo que va del año, lo que representa el 75% de las captaciones totales. Dentro de esta categoría, los ETF que invierten en renta variable global de gran capitalización destacaron, recibiendo 12.900 millones de euros, lo que demuestra que la volatilidad a corto plazo no ha afectado la preferencia por este tipo de inversión. El ETF más destacado del mes ha sido el Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, que atrajo 2.679 millones de euros.
La situación en Estados Unidos presenta un panorama más mixto. La categoría de gran capitalización estadounidense logró captar 2.768 millones de euros netos, aunque varios ETF tradicionales relacionados con el S&P 500 y el MSCI USA experimentaron salidas significativas, como el Invesco MSCI USA, que perdió 749 millones de euros, y el iShares Core S&P 500 UCITS ETF, con retiradas de 508 millones de euros. A la vez, las versiones de estos ETF que incorporan criterios ESG se encuentran entre las más solicitadas en septiembre, mientras que el segmento de pequeña capitalización estadounidense vio reembolsos netos de 811 millones de euros.
El mes de septiembre también reveló diferencias sectoriales en las captaciones. Los ETF enfocados en tecnología lograron captar 890 millones de euros netos, sumando 4.300 millones de euros en el trimestre, impulsados por el interés en empresas vinculadas a la inteligencia artificial. Mientras tanto, el S&P 500 experimentó una caída del 0,3%, mientras que el Nasdaq creció un 1,9%. En contraste, el sector financiero fue uno de los más afectados al sufrir pérdidas significativas en captaciones.
Contexto: Durante el último año, el interés por los ETF ha aumentado notablemente, lo que refleja un cambio en las preferencias de los inversores hacia productos cotizados en un entorno de incertidumbre económica. El volumen de activos bajo gestión en este tipo de productos ha crecido considerablemente, lo que lo convierte en un componente clave del mercado financiero europeo. La tendencia hacia la sostenibilidad también ha influido en la demanda de ETF que cumplen con criterios ESG, lo que refleja un cambio en las prioridades de los inversores en la región.