Jefferies Credit Partners (JCP), la división de gestión de activos de Jefferies Finance, ha anunciado una capacidad de préstamo de casi 4.000 millones de dólares para su estrategia de direct lending en Europa. Esta cifra incluye el primer cierre de su fondo insignia y dos cuentas de partenariado que se encuentran en fase de documentación, con un cierre previsto para el resto de 2026. Además, la firma tiene acceso a capital de balance.
El fondo, que tiene una estructura perpetua, tiene un tamaño real de 1.000 millones de dólares, según informes de Allianz Global Investors. Este vehículo ha sido constituido sin captar capital de manera tradicional, ya que su cartera proviene de la adquisición de una cartera diversificada de crédito privado europeo, realizada a través de una operación de secundarios liderada por Allianz.
En la operación también participan otros inversores institucionales, como la South Carolina Retirement System Investment Commission. Joaquín Ardit, gestor principal sénior en Allianz Global Investors, ha señalado que el éxito de la operación se debe a la plataforma de secundarios de crédito de la firma, así como a su capacidad para estructurar transacciones GP-led y su enfoque colaborativo con el gestor.
Este movimiento refleja una tendencia creciente en el ámbito del crédito privado, donde se utilizan los secundarios como una vía para acceder a nuevos mercados, en lugar de servir únicamente como un mecanismo de liquidez para los inversores existentes. La compra de una cartera ya originada permite a las empresas escalar más rápidamente que si comenzaran desde cero. Jefferies, que lanzó su plataforma en Europa a finales de 2024, también se beneficia de su amplia red de relaciones en la banca de inversión en EMEA, especialmente con patrocinadores de private equity.
La estrategia de JCP se enfocará en el middle market y upper middle market, ofreciendo crédito sénior garantizado respaldado por patrocinadores de private equity en Europa y el Reino Unido. Para esta operación, Jefferies LLC actuó como asesor financiero, mientras que Simpson Thacher & Bartlett LLP proporcionó asesoramiento legal a JCP.
Contexto: La creciente demanda de financiación en Europa ha llevado a un aumento en las estrategias de direct lending, donde las firmas buscan alternativas a la financiación bancaria tradicional. Jefferies, conocido por su fuerte presencia en el mercado de banca de inversión, está posicionándose para captar parte de este mercado de crédito privado, que ha visto un crecimiento significativo en los últimos años. La consolidación de alianzas con instituciones como Allianz refuerza su capacidad para ofrecer soluciones innovadoras a los inversores en un entorno financiero en evolución.