JP Morgan Asset Management ha presentado su informe 'Long Term Capital Markets Assumptions 2027', en el que se anticipa una rentabilidad media anual del 7% para una cartera compuesta por un 60% de renta variable y un 40% de renta fija en dólares. Esta proyección representa un incremento de 60 puntos básicos en comparación con estimaciones previas. La firma destaca la importancia de diversificar las inversiones, sugiriendo una mayor exposición a las acciones a nivel regional y a activos alternativos, con un énfasis particular en los 'hedge funds' y activos reales.
Con la inclusión de un 30% de activos alternativos diversificados en la cartera, la rentabilidad potencial podría ascender hasta el 7,5%. Según el estudio, la creciente volatilidad de la inflación, el riesgo de devaluación de divisas y las oportunidades para capturar alfa activo subrayan la relevancia de los activos alternativos como elementos clave para diversificar carteras y generar rentabilidad.
En cuanto a categorías específicas, JP Morgan AM calcula un rendimiento del 9,8% para el private equity, que representa una ligera reducción respecto a previsiones anteriores. Por su parte, el rendimiento de los 'hedge funds' ha sido elevado al 6,7%, en comparación con el 5,3%% previsto el año anterior. En el sector inmobiliario europeo, se espera un retorno del 7,1%, mientras que el real estate estadounidense se estima en 8,1%, aunque con un ligero descenso debido a un entorno de tipos de interés más elevados.
La previsión para las infraestructuras a nivel global se sitúa en 7,1%, impulsada por un aumento en la producción industrial asociado a la relocalización de la fabricación, o 'reshoring'. En el sector de materias primas, se prevé un retorno del 4,8%, influenciado por un acceso limitado a minerales críticos y por riesgos geopolíticos. El oro, por su parte, mantiene una rentabilidad estimada del 5,5%.
El informe también menciona que un ciclo de inversión global enfocado en la inteligencia artificial, que se extenderá hasta 2040, podría incrementar la productividad total en un 50%, así como impulsar el crecimiento del PIB real en Estados Unidos hasta un 2,1% y elevar el crecimiento nominal en el mundo desarrollado al 4,2%.
Contexto: La creciente atención hacia los activos alternativos en el ámbito financiero se ha intensificado en los últimos años, en medio de un entorno económico caracterizado por la incertidumbre y la volatilidad. Las proyecciones de JP Morgan AM son especialmente relevantes para España, donde la diversificación de inversiones en mercados alternativos ha cobrado importancia en la estrategia de muchos inversores. La firma se ha posicionado como un actor clave en la gestión de activos a nivel mundial, ofreciendo análisis que ayudan a los inversores a navegar por un panorama financiero en constante evolución.