MiraltaBank ha expuesto sus previsiones para el cuarto trimestre, destacando oportunidades en la renta variable europea y ciertos segmentos de renta fija. En un contexto donde la inversión en inteligencia artificial, la reindustrialización y el aumento del gasto público compiten por recursos, la entidad enfatiza que el coste del capital y la capacidad de las empresas para mantener sus inversiones serán fundamentales en la selección de activos.
Miralta Asset Management, la gestora de MiraltaBank, mantiene su enfoque en empresas relacionadas con la industria, las infraestructuras estratégicas y los recursos críticos. Según su análisis, tanto Europa como los mercados emergentes podrían beneficiarse de una mayor diversificación de los flujos internacionales, especialmente ante la actual concentración de carteras en la inteligencia artificial. La gestora también está atenta a un posible cierre de la financiación para este ecosistema y a nuevas aumentos en los tipos reales.
En el ámbito de la renta fija, MiraltaBank considera que el ajuste en las valoraciones permite adoptar una estrategia de incorporación de duración de manera gradual, a través de una cuidadosa selección de emisores y la diversificación geográfica. Ignacio Fuertes, socio y director de inversiones de MiraltaBank, afirma: "La inversión en inteligencia artificial y la reindustrialización siguen ofreciendo oportunidades, pero debemos analizar cómo se financian. Queremos mantener exposición a esas tendencias con balances sólidos y aprovechar la renta fija allí donde la remuneración compense el riesgo".
El fondo de renta variable Miralta Narval Europa ha mostrado un rendimiento del 13,86% en los primeros nueve meses del año, superando al MSCI Europe Net Total Return en euros, que alcanzó un 9,64%, lo que representa una diferencia de 4,22 puntos porcentuales. Durante el tercer trimestre, este fondo avanzó un 1,17%, mientras que su índice retrocedió un 1,00%.
En términos de rentabilidad, el fondo presenta cifras anuales del 18,81% a un año, 23,83% a tres años y 14,44% a cinco años. La cartera de contado de Narval Europa, al cierre de septiembre, está compuesta mayoritariamente por sectores como el industrial (28,55%), financiero (19,2%) y de materiales (18,41%), seguido de tecnología de la información (9,61%). Entre las posiciones destacadas se encuentran compañías como Schneider Electric y Metlen Energy & Metals.
Contexto: El mercado europeo ha estado experimentando un cambio significativo en sus dinámicas de inversión, impulsado por la necesidad de adaptación a nuevas tecnologías y sostenibilidad. La BCE ha mantenido políticas de tipos de interés que impactan en la financiación de proyectos, mientras que la Hacienda ha estado enfocándose en aumentar el gasto en infraestructuras y tecnología. Estas tendencias son cruciales para el crecimiento económico en España, donde la inversión en sectores emergentes podría ser clave para la recuperación post-pandemia.