La gestora británica de capital riesgo Cinven ha conseguido compromisos por un total de 2.300 millones de euros para su nuevo fondo, denominado Strategic Fund 2 (SF2). Este monto supera en un 50% el tamaño objetivo inicial, que era de 1.500 millones de euros. El fondo se especializa en inversiones en empresas de tamaño medio en Europa, específicamente en el segmento de mercado que abarca la compraventa de compañías valoradas entre 200 y 600 millones de euros.
El proceso de recaudación del fondo ha sido notablemente exitoso, lo que permite a Cinven explorar operaciones que anteriormente quedaban fuera del alcance de su fondo principal, el Eighth Cinven Fund, que recaudó 14.500 millones de dólares en enero de 2024. El enfoque del SF2 en el mid-market, que se considera menos cíclico que el segmento de grandes operaciones, representa un cambio significativo para la gestora, que tradicionalmente ha mantenido su enfoque en fondos de buyout en cinco sectores principales: servicios empresariales, consumo, servicios financieros, sanidad, industria y telecomunicaciones.
Desde el cierre del Strategic Financials Fund (SFF) en 2022, que concentró 1.500 millones de euros en inversiones en empresas del sector financiero en Europa, Cinven ha dado un paso hacia una estrategia de inversión más diversificada. El SF2 se posiciona como el sucesor de este vehículo, ampliando su alcance para incluir no solo el sector financiero, sino también servicios empresariales y telecomunicaciones.
El nuevo fondo tiene como objetivo realizar inversiones en cuatro mercados específicos: la región DACH, que comprende Alemania, Austria y Suiza; Iberia, que incluye España y Portugal; así como en el Reino Unido e Irlanda. Hasta la fecha, el SF2 ya ha completado cuatro inversiones, destacando a Objectway, un proveedor de soluciones digitales para gestores de patrimonio, y a Flint Global, que asesora a empresas e inversores en cuestiones regulatorias.
La capacidad de Cinven para movilizar capital a través del SF2 y su enfoque en el mid-market refleja una tendencia creciente en el capital riesgo, donde las inversiones en empresas de tamaño medio pueden ofrecer oportunidades de rentabilidad atractivas en un entorno económico incierto.
Contexto: La firma de capital riesgo Cinven, con una trayectoria consolidada en el sector, ha sido un actor relevante en el mercado de inversiones en Europa, especialmente en los sectores mencionados. La creación del SF2 se enmarca en un contexto donde el interés por las inversiones en el mid-market ha ido en aumento, dado que este segmento presenta características que pueden resultar menos volátiles en comparación con el mercado de grandes operaciones. La gestión de Cinven y su enfoque en la diversificación de su cartera son factores que pueden contribuir a su éxito futuro en este nuevo ámbito.