El 23 de octubre, el Gobierno colombiano llevó a cabo una segunda operación de reperfilamiento de deuda pública interna, que permitió reducir las amortizaciones de 2026 y 2027 en $1,5 billones y $8,8 billones, respectivamente. Esta transacción, que forma parte de una estrategia más amplia, se tradujo en la reprogramación de vencimientos por un total de $30,1 billones. El Ministerio de Hacienda, bajo la dirección del ministro Miguel Gómez Martínez, completó así dos canjes que, sumados, reducen los vencimientos de 2026 en $3,9 billones y los de 2027 en $26,2 billones.
La segunda operación, que tuvo un coste de $467.000 millones, equivalente al 4,5% del monto canjeado, se realizó en dos tramos. En una subasta competitiva, se recibieron demandas por $7,5 billones, de los cuales se adjudicaron $6,2 billones, logrando un porcentaje de aceptación del 83%. En el segundo tramo, se adjudicaron otros $4,1 billones, de los que $700.000 millones fueron ofertas de los creadores de mercado, mientras que $3,4 billones correspondieron a la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional.
El programa de reperfilamiento, que ha reducido los vencimientos de deuda en un 50% para 2026 y en un 19% para 2027, busca disminuir el riesgo de refinanciamiento mediante la conversión de obligaciones que están próximas a vencer por títulos con plazos más largos. Esto permite al Gobierno colombiano atender sus necesidades de deuda a corto plazo de manera más eficaz.
La vida media de la deuda interna, representada en Títulos de Deuda Pública (TES), ha aumentado levemente de 10,14 a 10,21 años como resultado de esta operación. Según el Ministerio de Hacienda, el intercambio de títulos no incrementa el endeudamiento neto del país, sino que ayuda a modificar el perfil de vencimientos de la deuda.
El ministro Gómez Martínez expresó su agradecimiento a las 13 instituciones que participaron en el programa de creadores de mercado, así como a los inversionistas tanto locales como extranjeros por su confianza en el mercado de capitales colombiano. Este apoyo es crucial para asegurar la estabilidad financiera y la sostenibilidad de la deuda pública del país.
Contexto: El Gobierno colombiano ha estado implementando diversas estrategias para gestionar su deuda pública, especialmente en un contexto económico desafiante. La primera operación de reperfilamiento, realizada anteriormente por aproximadamente $19,8 billones, ya había establecido un precedente en la reprogramación de vencimientos. Estas acciones son parte de un esfuerzo continuo para mejorar la situación fiscal y fortalecer la confianza de los inversores en un mercado que busca crecer y diversificarse, especialmente tras las tensiones económicas de los últimos años.