CaixaBank ha logrado atraer negocio en el sector de los planes de pensiones, compitiendo directamente con entidades como BBVA y Santander. Al cierre de junio de 2023, el patrimonio total de los planes de pensiones en España alcanzó la cifra de 145.106 millones de euros, de los cuales 43.778 millones de euros fueron dirigidos a fondos de inversión. Este movimiento ha sido parte de una tendencia creciente, ya que más de 30 de cada 100 euros gestionados en estos planes se invierten en fondos, la cifra más alta registrada hasta la fecha, según datos de la Dirección General de Seguros y Pensiones.
En el primer trimestre de 2026, se observó que el 30,17% del patrimonio total de los planes de pensiones estaba invertido en fondos de inversión, lo que representa un incremento de 3,87 puntos porcentuales en comparación con el primer trimestre de 2023. Esta tendencia indica un cambio en la estrategia de inversión, donde las entidades consideran que delegar en gestoras de fondos, muchas de ellas extranjeras, resulta más eficiente que la gestión directa de activos especializados.
El plan de pensiones de los empleados de CaixaBank es el más grande de España, con un patrimonio de 9.324 millones de euros. Este plan ha adoptado una estrategia que prioriza la inversión en fondos especializados. Sin embargo, la renta fija sigue siendo la categoría de activo más predominante en las carteras de los planes de pensiones, aunque su peso ha disminuido del 42,14% en 2023 al 36,27% en la actualidad.
La composición de la cartera revela que el 20,91% del patrimonio está destinado a deuda pública y un 15,36% a deuda privada. A pesar de que los planes de pensiones comenzaron con un enfoque en la renta fija por su seguridad, algunos, como el plan de pensiones de la construcción, siguen priorizando la seguridad sobre el riesgo, aunque esto limite sus rendimientos potenciales.
En el ámbito de la renta variable, esta representa un 17,26% del total, mientras que el capital riesgo se sitúa en el 1,68%. Los productos de renta fija mixta han visto un descenso en su popularidad, cediendo terreno a los fondos mixtos de renta variable en los planes de particulares, según la clasificación proporcionada por Inverco.
Contexto: Desde el inicio de 2023, el sector de los planes de pensiones en España ha experimentado un crecimiento constante, con un enfoque creciente hacia la diversificación de inversiones. Las instituciones de inversión colectiva, que gestionaban 921.180 millones de euros a junio de 2023, han comenzado a jugar un papel clave en este desarrollo. Este cambio es significativo para los ahorradores españoles, quienes buscan optimizar sus rendimientos a largo plazo en un contexto de incertidumbre económica y tasas de interés variables. La gestión activa de los activos y la búsqueda de rendimientos sostenibles son cruciales para asegurar las pensiones futuras de los trabajadores en el país.