El fondo Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) ha mostrado un crecimiento notable del 15,95% en lo que va del año hasta el 26 de agosto, superando así al ETF iShares Core S&P 500 (IVV), que ha aumentado un 12,37%. Esta diferencia de 3,58 puntos porcentuales ha reavivado el interés por la estrategia de ponderación equitativa de los fondos. La tendencia ha sido impulsada por un rendimiento superior de las acciones más pequeñas en comparación con las grandes empresas, que han tenido un desempeño más débil.
El RSP ha alcanzado un hito significativo al superar por primera vez en su historia los 100.000 millones de dólares en activos bajo gestión el 19 de agosto, gracias a entradas netas que han sumado más de 12.000 millones de dólares solo en 2026. Brendan McCann, analista sénior en Morningstar, explica que esta estrategia de igual ponderación permite a RSP asignar la misma influencia a todas las empresas del índice S&P 500, a diferencia de los fondos ponderados por capitalización de mercado, que favorecen a gigantes como Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon.
Según McCann, el bajo rendimiento de compañías como Microsoft, Nvidia y Apple ha sido determinante en este contexto. Estas empresas han quedado rezagadas frente al rendimiento general del mercado tecnológico, lo que favorece a RSP, ya que su metodología de ponderación equitativa minimiza el impacto negativo de estas acciones de gran capitalización. “Esa diferencia estructural será importante en 2026”, comentó McCann.
Además, el analista destacó que varias acciones más pequeñas dentro del S&P 500 han tenido resultados excepcionales este año. La ponderación equitativa permite que estas empresas de menor tamaño reciban un mayor peso en el fondo, lo que contribuye a su rendimiento superior. Por lo tanto, RSP no solo evita la sobreexposición a las grandes compañías que han decepcionado, sino que también capitaliza el potencial de crecimiento de las empresas más pequeñas.
Este rendimiento notable de RSP ha llevado a un renovado interés en la inversión en fondos con estrategias de ponderación equitativa. La mecánica detrás de esta divergencia de rendimiento resalta la importancia de las decisiones de inversión basadas en la estructura del fondo. Como resultado, los inversores están reevaluando sus opciones y considerando la diversificación que ofrecen estos fondos.
Contexto: En el contexto actual del mercado, la estrategia de inversión en fondos de igual ponderación ha cobrado relevancia, especialmente en un entorno donde las acciones de gran capitalización han mostrado debilidades. En España, el índice IBEX 35 ha experimentado fluctuaciones, reflejando la incertidumbre económica global. Fondos como el RSP ofrecen a los inversores una alternativa viable para diversificar sus carteras y mitigar riesgos asociados a la concentración del mercado. La atención a estas tendencias es esencial para comprender mejor el comportamiento del mercado y las oportunidades de inversión.