Mutuactivos busca incrementar gradualmente su participación en los mercados privados, aunque actualmente su exposición es todavía limitada. La gestora planea combinar productos de terceros con estrategias propias, desarrolladas en colaboración con socios especializados y respaldadas por la coinversión de Mutua Madrileña. Luis Ussía, presidente y consejero delegado de Mutuactivos, subraya la importancia de contar con productos alternativos en las carteras de los clientes, argumentando que tales estrategias permiten diversificar las inversiones y, bajo una selección adecuada, alcanzar una “TIR extra”.
La entidad establece que la asignación de productos alternativos debería situarse entre el 20% y el 25% de una cartera equilibrada. Ussía reconoce que su actual allocation en productos alternativos dentro del perímetro minorista es bajo, lo que ofrece amplias oportunidades de crecimiento. Esto se puede lograr tanto aumentando la exposición de los clientes actuales como captando nuevos patrimonios.
Además, el directivo enfatiza la necesidad de mantener un margen adecuado para satisfacer las necesidades de liquidez de los clientes, evitando una excesiva concentración en activos con horizontes de inversión prolongados. Mutuactivos implementará un enfoque de arquitectura abierta en los mercados privados, similar al que utiliza para activos líquidos. Cuando la gestora considera que puede aportar una propuesta diferenciada, desarrollará productos propios, aunque también recurrirá a fondos de terceros si encuentra mejores alternativas disponibles en el mercado.
El lanzamiento de nuevos vehículos de inversión estará condicionado a la identificación de temáticas atractivas y la colaboración con socios especializados que refuercen la propuesta. Este criterio también se aplicará en la construcción de carteras, donde Ussía aclara que “la gorra que predomina es la de la distribución, no la de la gestión”, afirmando que no se colocará un producto únicamente porque sea propio.
En cuanto a su incursión en el sector de venture capital, la gestora ha presentado su primer fondo de mercados privados, denominado Mutuafondo Global Ventures, FCR, que se centra en el perfil tecnológico. Para su desarrollo, Mutuactivos ha establecido una asociación con Top Tier Capital Partners, una firma estadounidense con experiencia en este segmento. Ussía menciona que, aunque existían otros fondos de venture capital en el mercado, encontraron un asesor que consideran diferencial para este proyecto.
Contexto: Mutuactivos, parte del grupo Mutua Madrileña, ha estado diversificando su oferta y aumentando su enfoque en activos alternativos en respuesta a la creciente demanda por parte de los inversores por opciones que ofrezcan rendimientos superiores en un entorno de tipos de interés bajos. La gestora ha experimentado un crecimiento constante en la captación de patrimonio, lo que la posiciona para continuar expandiendo su presencia en el mercado de inversión privada en España.