La selección de fondos de inversión de alto *tracking error* se fundamenta en un análisis que va más allá de las métricas cuantitativas. Factores como la consistencia en el proceso de inversión, la disciplina del gestor y la estabilidad del equipo son cruciales para los selectores. Estos aspectos, junto con la gestión del riesgo, son considerados decisivos en la elección de estrategias que realmente generen alfa.
Durante una mesa redonda organizada por FundsPeople en colaboración con Generali Investments, se discutieron estos temas. Juan Pita da Veiga, *sales manager* de Generali Investments para Iberia, participó en el evento junto a Diego Rueda del Departamento de Inversiones de Unicaja AM, Rosimeyre Diogenes de CaixaBank AM y Maite Tobar, responsable de Estrategias Alternativas de Sabadell AM. Los expertos compartieron sus enfoques sobre cómo analizar estrategias de inversión y qué métricas son prioritarias en su evaluación.
En el marco de esta discusión, los participantes coincidieron en que no solo se debe considerar el rendimiento pasado en relación con un índice, sino también la calidad del proceso y las decisiones del equipo gestor. La disciplina en la inversión y la capacidad del equipo para adaptarse a las condiciones del mercado son elementos que pueden diferenciar a un fondo exitoso de uno que simplemente sigue el índice sin aportar valor añadido.
El evento también abordó la importancia de la gestión del riesgo, que es fundamental para mantener la estabilidad de los fondos en períodos de alta volatilidad en los mercados. Los expertos subrayaron que una estrategia que logra una alta rentabilidad sin un adecuado control de riesgo puede ser perjudicial a largo plazo.
Las opiniones de estos profesionales reflejan una tendencia en la industria de inversión hacia la búsqueda de estrategias más sofisticadas que no solo se basen en números, sino que también integren aspectos cualitativos en su análisis. Este enfoque integral puede resultar en una mayor capacidad para identificar oportunidades que generen alfa de manera sostenible.
Contexto: En el actual entorno financiero, la selección de fondos de inversión ha cobrado una relevancia particular, especialmente en un contexto de incertidumbre económica. Las instituciones como Generali Investments, CaixaBank AM y Unicaja AM juegan un papel importante en la gestión de inversiones en España, donde el interés por estrategias de inversión que superen a los índices se ha incrementado. Este fenómeno responde a la creciente necesidad de los inversores por maximizar rendimientos en un mercado cada vez más competitivo y volátil.