Edmond de Rothschild AM ha decidido no ampliar su oferta indiscriminadamente en un entorno donde la gestión pasiva y las grandes plataformas globales dominan el mercado. Christophe Caspar, CEO Global de la gestora, ha detallado que su enfoque se centra en la selección disciplinada de áreas competitivas y en el desarrollo de capacidades diferenciadoras.
La gestora, que cuenta con activos bajo gestión que ascienden a aproximadamente 100.000 millones de euros, ha captado más de 20.000 millones de euros en los últimos cuatro años sin ofrecer productos pasivos. Según Caspar, su estrategia no busca ser una plataforma generalista, sino una gestora especializada en segmentos como el crédito emergente, la deuda subordinada financiera, los bonos híbridos corporativos, el big data, la renta variable global y los activos privados.
Esta especialización requiere mantener un equilibrio entre la oferta y la solidez a lo largo del tiempo. Caspar destaca que no cree en enfoques excesivamente nicho, ya que estos pueden dejar de ser rentables y llevar a los inversores a retirarse. En lugar de diversificarse de forma excesiva, la firma prefiere concentrar sus recursos en áreas donde puede ofrecer una ventaja competitiva clara.
En cuanto a la situación actual del mercado, Caspar sugiere que la tradicional cartera 60/40 debe ser reconsiderada, especialmente en relación con la renta fija. La deuda pública se encuentra bajo presión debido a los altos déficits y la expectativa de que las rentabilidades se mantendrán elevadas durante más tiempo. “En estos momentos no tenemos preferencia por los bonos soberanos dentro de nuestras asignaciones globales”, indica. Prefieren estrategias de carry en crédito, así como el high yield y activos de diversificación como el oro.
Para los inversores institucionales que operan con un horizonte a largo plazo, el siguiente paso es integrar de manera estructural los activos privados en sus carteras. Esta adaptación es crucial para maximizar el rendimiento en un entorno de inversión en constante cambio.
Contexto: Edmond de Rothschild AM ha estado operando en el sector de gestión de activos desde hace más de 30 años, y se ha consolidado como una de las gestoras más respetadas en Europa. Su enfoque en la gestión activa ha sido un factor clave en su crecimiento, especialmente en un entorno donde la competencia con fondos pasivos ha aumentado considerablemente. La empresa ha centrado sus esfuerzos en ofrecer soluciones especializadas que permitan a los inversores institucionales y privados beneficiarse de estrategias adaptadas a sus necesidades específicas. La gestión activa se ha convertido en un tema crítico en la actualidad financiera, dado que muchos inversores buscan alternativas a la baja rentabilidad de los activos tradicionales.