UBS ha actualizado su calificación para el sector de Finanzas diversificadas y Bienes de capital, mientras que ha dejado fuera de su lista de alta convicción a los sectores de Energía y Materiales. Esta decisión se basa en signos de mejora en las revisiones de ganancias, atractivas valoraciones y un entorno macroeconómico más sólido en Europa. Según los analistas de UBS, los sectores de Finanzas diversificadas, Bancos, Seguros y Bienes de capital están bien posicionados dentro de su marco REVS.
El cambio en la calificación se produce en un contexto donde el gasto fiscal y la inversión en infraestructura están creando nuevas oportunidades, más allá de los beneficiarios tradicionales de la inteligencia artificial. Entre las acciones que UBS menciona como beneficiarias de este ajuste se encuentran IG Group, ACS, Rockwool, Prysmian y SPIE. UBS también observa que la renta variable europea ha tenido un desempeño en gran medida acorde con las expectativas, apoyada por una temporada de resultados más robusta de lo anticipado.
Los analistas de UBS subrayan que las revisiones al alza de ganancias se están extendiendo a varios sectores y grupos industriales. Actualmente, el consenso espera un crecimiento del BPA de cerca del 18% en Europa para este año, lo cual contrasta notablemente con los tres años anteriores, donde el crecimiento de ganancias fue prácticamente nulo debido a la compensación entre ganadores y perdedores. En este sentido, la inteligencia artificial sigue siendo el enfoque de ganancias más relevante, como lo indica UBS, con las mejoras más significativas en las estimaciones provenientes de las empresas beneficiarias de esta tecnología.
Los habilitadores europeos de inteligencia artificial, junto con la electrificación y las energías renovables seleccionadas, se mantienen en la lista de temas más prometedores según UBS. Además, el liderazgo en el crecimiento se está expandiendo más allá del sector de IA, con una participación cada vez mayor de los sectores industrial y financiero en el ciclo de mejoras económicas. Los datos del índice de gerentes de compras (PMI) respaldan esta narrativa, mostrando que los nuevos pedidos han superado el umbral de 50 en sectores clave como bancos, farmacéuticas e industrias manufactureras.
La visión de UBS para el futuro es optimista, afirmando que la renta variable europea tiene un potencial significativo para seguir creciendo, impulsada por condiciones macroeconómicas favorables y un ciclo industrial en recuperación. Las acciones mencionadas, junto con la tendencia general hacia la recuperación económica, sugieren un panorama más brillante para los inversores en la región.
Contexto: La mejora en las calificaciones de UBS se produce en un momento en el que la economía europea ha estado enfrentando desafíos en los últimos años, con un crecimiento de ganancias estancado en gran medida. Las acciones de varias empresas han sido afectadas por la incertidumbre económica, pero la reciente estabilización y recuperación del mercado han generado nuevas oportunidades. UBS, uno de los principales bancos de inversión, ha estado analizando el impacto de la inteligencia artificial y las energías renovables en la economía, lo que es particularmente relevante para España, dado el crecimiento de estos sectores en el país.