El crecimiento interanual del PIB español podría aumentar en al menos 0,48 puntos durante los dos trimestres siguientes tras la victoria de la selección nacional en el Mundial, lo que se traduce en un impacto económico aproximado de 4.000 millones de euros en una economía que asciende a 1,69 billones de euros, según un análisis de Marco Mello, de la Universidad de Aberdeen. Este efecto, aunque significativo, es relativamente limitado en el contexto del tamaño de la economía española.
Las gestoras nacionales están preparando sus estrategias para la segunda mitad de 2026, con una perspectiva macroeconómica similar entre ellas. Sin embargo, existen diferencias en cuanto a la cantidad de riesgo que están dispuestas a asumir y las áreas en las que desean concentrarlo.
Durante el primer semestre del año, el MSCI World registró un incremento del 8,92% en euros, mientras que el MSCI ACWI avanzó un 13,55%. Los mercados emergentes asiáticos lideraron el crecimiento con un sorprendente 39,97%, impulsados principalmente por Corea del Sur y Taiwán. En Japón, el índice Nikkei también tuvo un desempeño destacado, subiendo 39,18%.
En Europa, los resultados fueron más moderados. El Ibex 35 creció un 12,50%, el mercado italiano aumentó un 11,65%, y el DAX alemán tuvo un leve crecimiento del 2,06%. En Estados Unidos, el sector industrial y el tecnológico lideraron el S&P 500 con ganancias cercanas al 19,5%, mientras que el sector energético sumó un 17,98%. Por el contrario, el sector financiero fue el único que reportó pérdidas, con una caída del 2,06%.
La situación geopolítica en la región de Ormuz continúa influyendo en los mercados energéticos y la inflación. El conflicto entre Estados Unidos e Irán, que se intensificó a finales de febrero, ha llevado a una reflexión sobre la duración y el impacto de este enfrentamiento. CaixaBank AM había planteado una pregunta crucial en mayo: “¿en qué momento se pasa de conflicto corto a conflicto largo?”. La gestora advirtió que las correcciones en el consenso del mercado suelen ser abruptas.
El mes de junio mostró una desescalada que benefició a las bolsas, un movimiento anticipado por varias gestoras como Horos AM, Santander AM y Bestinver. Sin embargo, esta tregua no ha sido duradera. Santalucía AM, a través de su director de Inversiones, Agustín Bircher, mantiene una postura cautelosa, considerando un desgaste prolongado con riesgos aún abiertos. A pesar de un aumento en la asunción de riesgo tras un preacuerdo en junio, se muestran reticentes a realizar apuestas arriesgadas.
El 5 de agosto, Irán y Omán alcanzaron un acuerdo preliminar sobre la gestión de la navegación en la región de Ormuz, según Banca March. Este plan incluye la implementación de un corredor de entrada cerca de Irán y otro de salida por aguas omaníes durante un periodo de entre dós y cuatro meses, con la supervisión de Teherán. Esta colaboración podría tener implicaciones significativas para el flujo de energía en la región y, por ende, para la economía global.
Contexto: Desde la victoria de la selección española en el Mundial, el país ha experimentado un aumento en la confianza económica. Las gestoras de inversión están evaluando sus estrategias en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica y sus efectos en los mercados financieros. La situación en Ormuz es crucial para el suministro energético, y cualquier cambio en la dinámica geopolítica puede tener un impacto directo en la economía española y su crecimiento futuro.